中通快递遭Invesco Advisers, Inc.减持114.05万股

根据联交所最新权益披露资料显示，2024年3月20日，中通快递-W遭Invesco Advisers, Inc.在场内以每股均价176.6348港元减持114.05万股，涉资约2.01亿港元。减持后，Invesco Advisers, Inc.最新持股数目为2976.61万股，持股比例由5.09%下降至4.90%。

图源：港交所

3月13日，中通快递-W遭Invesco Developing Markets Fund在场内以每股均价170.875港元减持88.44万股，涉资约1.51亿港元。减持后，Invesco Developing Markets Fund最新持股数目为2992.79万股，持股比例由5.07%下降至4.93%。

近日，中通快递公布了截至2023年12月31日的第四季度和财年未经审计的财务业绩。中通快递2023年营收384.189亿元，同比增长8.6%，毛利116.625亿元，同比增长29.0%，净利润87.545亿元，同比增长31.5%，调整后净利润90.059亿元，同比增长32.3%，调整后EBITDA为141.073亿元，同比增长25.0%。

基本及摊薄每股美国存托股净收益为人民币10.83元及人民币10.60元。经营活动提供的净现金为133.61亿元，而2022年为人民币114.793亿元。

中通快递2023年数据 图源：港交所

2023年，核心快递服务收入增长9.8%，该增长是由于包裹量增长23.8%以及单票价格下降11.3%的净影响所致。直接服务企业客户收入(含派费收入)下降37.3%，一方面网络合作伙伴因履约而承接了部分业务，另一方面也由于公司对亏损业务的持续优化。

货运代理服务收入较去年减少25.2%，该减少主要是由于跨境电商定价于疫情后有所下降所致。物料销售收入主要包括列印电子面单所需的热敏纸销售收入，增长35.5%，与包裹量增长相一致。其他收入主要来自金融服务。

财报发布后，麦格理发表报告指出，中通快递去年第四季盈利略有下降，或由于持续的价格竞争，但部分被营运效率改善而抵销。公司包裹量增长32%，领先同业5%，管理层对公司快递市场份额势头保持正面看法，预期今年包裹量将按年增长15%至18%，相对于同业增长率为10%至12%。

图源：格隆汇

麦格理认为，中通快递去年派息62美仙，按年增长68%，派息率达40%。董事会已批准今年起的半年度定期派息政策，并将现有回购计划扩大5亿美元，显示管理层对股东回报的承诺。不过，公司经调整净利润较该行及市场预期分别低10%与7%，主要由于激烈的价格竞争。

麦格理将中通快递今明两年的净利润预测下调各8%，以反映市场竞争下的毛利受压，对中通快递美股目标价由35.8美元降至25.3美元，评级“跑赢大市”。